9月14日早盘，MLCC板块低开高走，双星新材收获两连板，康达新材亦强势涨停，昀冢科技、春光集团、利和兴、风华高科、商洛电子、荣旗科技等多股跟涨。
消息面上，MLCC大厂村田制作所宣布将停产部分产品，为AI需求腾挪产能。而在接连涨价的背景下，三星电机近日签订史上最大AI服务器长协订单，也进一步验证AI对高端MLCC的强劲需求。
机构称，看好MLCC产业链切换至系统性涨价循环，国产厂商有望迎来份额与价格双升窗口。
村田将停产部分MLCC产品
9月10日，村田制作所向客户发布通知称，2026财年将启动产品线优化，对GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG、ZRA九大系列部分规格MLCC逐步停产，覆盖消费电子、车规、射频应用领域。同时，村田将扩充先进高阶产品线，优先保障AI服务器用高附加值产品的生产供应。
分析人士指出，村田本次淘汰对象以大尺寸低容MLCC为主，重心转向小尺寸高容、高毛利产品，首次将高毛利车规料号纳入腾挪范围，明确为AI超高容让路。
此外，另一大海外MLCC巨头也传来大消息。三星电机本月初宣布与一家全球大型科技企业签署约1.07万亿韩元（约52.5亿元人民币）AI服务器用MLCC长期供应协议，金额创公司单笔订单纪录。6月以来，三星电机已披露3笔AI服务器用MLCC长协，金额合计约1.82万亿韩元，订单能见度延伸至2027年底。
值得注意的是，行业涨价潮仍在持续。太阳诱电自9月1日起调涨MLCC价格；三星电机在8月已全系列涨价30%的基础上，四季度还将对消费级、AI服务器用MLCC涨价10%至30%不等。
另据媒体报道，高端MLCC交期已从此前8-10周拉长至20-26周，部分稀缺型号达5-10个月。
机构看好MLCC等AI通胀链
MLCC即片式多层陶瓷电容器，是被动元件中实现滤波、去耦、耦合等功能的核心器件，广泛应用于AI服务器、消费电子、汽车电子等领域。
国金证券最新研报指出，从MLCC龙头厂商涨价，三星电机LTA订单不断增加及村田逐步退出消费电子、车规、射频应用等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。
在开源证券看来，AI资本开支是目前中美两国经济基本面最强的增长动力，虽然当前资本市场对于AI下一个应用场景、通胀加息压力等较为担忧，但板块主线中长期看仍将围绕科技方向布局。“我们判断，在AI服务器出货压力下，MLCC海外龙头有望持续转产普通料号，带来中高容产品持续通胀。”
申港证券也认为，MLCC龙头厂商开启新一轮涨价，行业锁定长期供货，产能转向致消费级订单外溢效应扩大，关注订单溢出和国产替代机遇。
融资客上周抢筹多只概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有39股涉及MLCC概念，合计总市值已超1万亿元。三环集团体量超2500亿元居首，厦门钨业、风华高科、国瓷材料、信维通信等市值均超500亿元。
年初至今，MLCC概念板块走势造好，昀冢科技、风华高科、春光集团均大涨超2倍，三环集团、斯迪克、洁美科技、国瓷材料、博迁新材股价也已翻倍。下跌方面，先导智能、振华科技、赛伍技术、康达新材等6股跌幅在10%至40%之间。
上周，仍有超六成概念股录得股价上涨，昀冢科技单周上涨约23%居首，风华高科、、三环集团、双星新材等5股涨幅均超10%；有研粉材、国风新材、红星发展等8股微跌2.5%以内。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，上周共有8只MLCC概念股获得融资客青睐。其中，三环集团获杠杆资金加仓3.16亿元，斯迪克、和顺科技分别获抢筹1.12亿、0.15亿元，国风新材、荣旗科技、鸿远电子、龙鑫智能的融资净买额均在180万至900万元之间。
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