专题：年内最大IPO来了！中际旭创拟赴港募资70亿美元
来源：山东财经报道
7月28日，已在A股拥有万亿市值的中际旭创（300308.SZ）公告称，公司已确定H股发行的最终价格为每股980港元，一举锁定2026年港股募资规模榜首席位。
本次定价相较此前招股文件披露的1010港元发行上限折价3%，基础发行股份5450万股，对应募资约534亿港元；若保荐人全额行使15%超额配售权，增发817.5万股H股后，总募资规模将近610亿港元。
有市场交易人士分析，在超额认购倍数大幅走高的背景下，公司主动小幅折价定价，是平衡一级市场融资与二级市场收益的务实选择，能够为上市后股价预留缓冲空间。
公告显示，7月29日该公司将对外公示香港公开发售认购热度、分配基准与配售结果。若全球发售在7月30日早8时前达成无条件生效，H股将于当日9时登陆港交所主板，每手交易单位为50股，入场门槛约4.9万港元。
值得一提的是，作为近几年最为典型的超级IPO项目之一，香港交易所7月27日确认，将于中际旭创上市日，向投资者提供多项产品选择。包括同步推出每周及每月期权，挂牌衍生权证，并纳入认可卖空指定名单。
此前拥有类似“待遇”的还有今年上市的立讯精密、2025年上市的宁德时代、2021年上市的百度、快手。
通常而言，港交所会在新股上市一段时间后，根据该股票的市值、流动性、市场关注度等指标，再决定是否为其推出期权产品。中际旭创上市首日同步推出期权等产品的特殊安排，也侧面体现了监管部门对其市场地位和流动性的认可。
中际旭创最初于今年1月30日递交港交所上市申请，7月8日拿到证监会境外上市备案通知书，7月16日通过上市聆讯，7月22日正式刊发中英文招股章程并启动公开发售，认购周期至7月27日收官。公开发售阶段，市场认购情绪火爆，国际配售提前截单，淡马锡、贝莱德、高瓴、阿里、腾讯等全球长线机构悉数入局基石投资，显示出资本对AI光模块赛道长期价值的认可。
中际旭创财报显示，2025年，公司实现营业收入382.40亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.97亿元，同比增幅108.78%，连续两年翻倍增长。其经营现金流净额108.96亿元，光模块业务毛利率提升至42.61%。业绩增长主要来自高端产品结构优化，800G、1.6T高单价产品出货占比持续攀升，对冲汇兑损耗带来的经营压力。
2026年一季度，随着行业景气度再度跳升，中际旭创单季营收194.96亿元，同比暴涨192.12%；归母净利润57.35亿元，同比大增262.28%，单季利润已占到2025年全年净利润的53.1%。此外，公司毛利率上行至46.06%，净利率突破32%，盈利质量创下历史新高。
中际旭创透露，其客户已经给到2026—2027年的需求指引，部分重点客户正在规划2028年的需求，有望在2028年进一步加大资本开支，需要的产品类型也会更加丰富，数量会进一步提升。这背后的主要原因是AI算力需求仍在迅速增长，一些AI应用甚至已形成闭环，因此重点客户有信心进一步加大资本开支投入。
截至7月27日A股收盘，中际旭创报1076.94元/股，涨2.91%，市值为1.20万亿元。
（本文综合自界面新闻、证券时报）
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责任编辑：郝欣煜
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